|
Содержание работы или список заданий
|
БЮДЖЕТИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Введение
1. Теоретические основы финансового планирования и бюджетирования на предприятии. Заключение Практическая часть контрольной работы
Задание 1. Финансово-кредитные операции
1. Определите сумму кредита и процентных денег для обыкновенного и точного расчета процентов. Кредит выдан в размере 40 млн руб. 14 апреля до 9 ноября. Годовая учетная ставка – 14%
2. Рассчитаем наращенную сумму и сумму процентов по простой схеме для обыкновенного расчета процентов:
S = 40 х (1 + (14%/100)х(30-13+6х30+9)/360) = 43,208 млн.руб
Сумма процентов равна: 43,208 – 40 = 3,208 тыс.руб
2. Выразите при помощи эффективной ставки доходность следующих операций:
• некоторая сумма помещается на месячный депозит;
• некоторая сумма помещается на трехмесячный депозит.
Годовые ставки процентов см. в таблице. Какая из двух операций эффективнее?
Варианты 1, 2
Процентные ставки Месячный депозит 42
Трехмесячный депозит 44
3. Клиенту банка открыта кредитная линия сроком на два года, дающая возможность в начале каждого квартала получать по 5 млн руб., на которые ежеквартально в начале периода начисляются проценты – 12%. Рассчитайте общую задолженность к концу срока.
4. Кредит выдается на квартал по простой учетной ставке – 12%. Рассчитайте получаемую сумму и величину дисконта, если требуется возвратить 60 млн руб.
5. Определите наращенную сумму через пять лет при использовании простого и сложного метода начисления процентов - 12%. Первоначальная вложенная сумма равна 20 млн руб. Задание 2. Финансовый и операционный леверидж (рычаг)
Наименование
показателя
2
1. Выручка от реализации 1500
2. Переменные затраты 1050
3. Постоянные затраты 300
4. Собственные средства 600
5. Долгосрочные кредиты 150
6. Краткосрочные кредиты 120
7. Средняя расчетная ставка по процентам, % 14
8. Ставка налогообложения прибыли, % 20
Задание 2.1. По вышеприведенным данным определите:
а) сколько процентов прибыли удается сохранить фирме, если выручка от реализации сократилась на 8 %;
б) процент снижения выручки, при котором фирма полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности;
в) на сколько процентов необходимо сократить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки на 10 % и прежнем значении силы воздействия операционного рычага фирма сохранила 85 % ожидаемой прибыли;
г) уровень эффекта финансового рычага (европейская школа);
д) изменение запаса финансовой прочности, если выручка от реализации снизится на 10 %, и одновременно постоянные затраты уменьшились на 3 %.
Задание 2.2. Общее условие для всех вариантов. Предприятие производит миксеры, реализуя 400 миксеров в месяц по цене 240 руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 руб./шт., постоянные издержки предприятия – 34000 руб. в месяц. Возьмите на себя роль финансового директора и рассмотрите следующую ситуацию:
Варианты 2, 3
Заместитель директора по производству предложил использовать более дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25 руб. на каждую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение качества миксеров приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы?
Задание 3. Аналитический годовой баланс (средние балансовые данные) машиностроительного предприятия «Урал» выглядит следующим образом (тыс. руб.):
Статьи баланса
1, 2
Актив
1. Основные активы 700
2. Запасы сырья 80
3. Незавершенное производство 40
4. Запасы готовой продукции 100
5. Дебиторская задолженность 360
6. Денежные средства 40
7. Краткосрочные финансовые вложения 40
8. Другие текущие активы 60
Итого 1420
Пассив баланса
1. Собственные средства 400
2. Резервы 200
3. Долгосрочная задолженность 400
4. Краткосрочная задолженность 200
5. Кредиторская задолженность 220
Итого 1420
Показатели
1. Чистая выручка от реализации 3000
2. Себестоимость реализованной продукции 2200
3. Ставка налогообложения прибыли 20
4. Количество акций в обращении (млн шт.) 1
5. Средний рыночный уровень доходности обыкновенных акций, % 15
6. Суммарные дивиденды 175
7. Проценты за кредит, % 15
Задание 3.1. На основании вышеприведенных данных определите:
• коэффициенты ликвидности;
• показатели структуры капитала;
• коэффициенты рентабельности;
• коэффициенты деловой активности;
• коэффициенты рыночной активности.
Расчеты представьте в таблице:
Показатель Методика расчета Расчет
Оцените уровень финансовых коэффициентов и составьте пояснительную записку по финансовому состоянию предприятия.
Задание 3.2. Рассчитайте уровень рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона. Задание 3.3. Спрогнозируйте вероятность банкротства с помощью двухфакторной модели («счета» Z):
Z = -0,3877 – 1,0736 × коэффициент текущей
ликвидности + 0,579 × удельный вес
заемных средств в пассиве
Задание 3.4. Рассчитайте:
• чистый оборотный капитал;
• финансово-эксплуатационные потребности;
• потенциальный излишек (при дефиците денежных средств – сумму необходимого нового краткосрочного кредита).
Задание 4. Управление основным капиталом: оценка инвестиционного проекта
Показатели Величина показателя (тыс. руб.)
1. Инвестиции (капвложения) 4000
2. Чистый объем реализации 3500
3. Ежегодные затраты (без амортизации) 2000
4. Срок жизни проекта 4
5. Ставка налогообложения прибыли, % 20
6. Средневзвешенная стоимость капитала, % 13
7. Инфляционная премия, % 2
Определите чистый дисконтированный доход, индекс доходности и срок окупаемости, внутреннею норму доходности, учитывая темп увеличения по годам следующих показателей:
Варианты Темп годового прироста чистого объема реализации, % Темп прироста ежегодных текущих
затрат (без амортизации), %
2 3 2
Расчеты представьте таблично по следующей форме:
Показатель 0 год Горизонт расчета (4 года)
шаг 1 шаг 2 шаг 3 шаг 4
1. Кап. вложения
2. Чистый объем реализации
3. Текущие расходы без амортизации
4. Амортизация
5. Налогооблагаемая прибыль
6. Налог на прибыль, 24 %
7. Чистая прибыль
8. Чистые денежные поступления (доход)
9. Коэффициент дисконтирования
10. Дисконтированный денежный доход
11. Сумма дисконтированного дохода
12. Чистый дисконтированный доход (NPV)
13. Индекс доходности
14. Срок окупаемости
15. Внутренняя норма доходности
|