|
Содержание работы или список заданий
|
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Контрольная работа
Задание 1
1. Предположим, Вы заключили депозитный контракт на сумму 4000 тыс. руб. на три года при процентной ставке, указанной в таблице. Если проценты начисляются ежеквартально, какую сумму Вы получите по окончанию контракта.
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
12% 16% 20% 24% 8%
2. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши 100 тыс. руб. в предприятие, пообещав возвратить через 2 года сумму, указанную в таблице. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставка прибыльности предложенного Вам варианта.
Вариант 1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
Сумма 13000 14000 14500 15000 16000
3. Предприятие собирается приобрести через 5 лет новый станок стоимостью 1200 тыс. руб. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через 5 лет иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет: (см. таблицу)?
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
10% 12% 5% 8% 6%
4. Определить текущую стоимость облигации номиналом 400 р., если владелец держит ее до погашения. Срок погашения указан в таблице, купонные выплаты составляют 9% годовых с выплатой по полугодиям. Доходность по подобным ценным бумагам составляет 10% годовых.
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
4 5 6 7 8
5. Определить текущую стоимость облигации с нулевым купоном номиналом 1000 руб., срок погашения – 6 лет. Доходность по подобным ценным бумагам составляет:
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
10% 9% 7% 8% 12%
6. Инвестор планирует получить доходность (см. таблицу). Одним из вариантов инвестиций является покупка пакета акций за 40 тыс. руб., курс которых в течение года возрастет до 44 тыс. руб., а дивиденд составит 1,7 тыс. руб. Обеспечат ли эти инвестиции ожидаемый уровень доходности?
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
12% 14% 16% 15% 20%
4. Дивиденд по обыкновенной акции за прошлый год составил 150 руб. В дальнейшем ожидается его рост на 2,0% ежегодно. Определите курс акций, если ставка доходности инвестиций того же уровня риска составляет (см. таблицу):
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
10% 12% 11% 9% 13%
7. В возрасте 20 лет вы положили 1500 $ под 10% годовых с тем, чтобы снять со счета через 40 лет. Определить будущую стоимость с точки зрения реальной покупательной способности, если уровень инфляции прогнозируется в размере:
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
2% 3% 4% 5% 6%
8. Компания АВС 3 года назад эмитировала облигационный заем на 10 млн. р., годовой процент – 14%, срок погашения – 10 лет. В настоящее время ситуация позволяет разместить заем под 10% годовых на 7 лет в сумме 10 млн руб. Компания не может выпустить новый заем, т.к. это существенно ухудшает структуру капитала. Но менеджеры рассматривают вопрос о целесообразности отзыва старых облигаций и выпуска новых. Оцените целесообразность эмиссии новых и отзыва старых облигаций, если:
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
Затраты на выпуск и размещение, т.р. 400 300 220 424 428
Премия за отзыв старых облигаций, т.р. 400 400 480 350 500
Стоимость капитала компании, % 15 12 9 10 8
Влиянием налогов можно пренебречь.
9. Выберете инвестиционную стратегию. Инвестор может выбрать одну из двух стратегий:
- либо выбрать один из финансовых инструментов – доходность активов представлена в таблице:
Показатель
Виды активов
А В С
Доходность в 1-ом году, % 10 14 14
Доходность в 2-ом году, % 13 12 16
Доходность в 3-ом году, % 14 11 19
- либо составить портфель, в котором удельный вес этих финансовых активов составит: смотри таблицу по вариантам
1,2 3,4 5,6 7,8 9,0
А В А С В С А В С В
20 80 80 20 70 30 40 60 40 60
Задание 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта
Исходные данные проекту представлены в таблице
Показатели
Величина показателя
(тыс. руб.)
1. Инвестиции (капвложения) 5000
2. Чистый объем реализации 3700
3. Ежегодные затраты (без амортизации) 1800
4. Срок жизни проекта 4
5. Ставка налогообложения прибыли, % 20
6. Средневзвешенная стоимость капитала, % 13
7. Инфляционная премия, % 2
По вариантам меняются годовые темпы роста объема реализации и ежегодных текущих затрат (без амортизации):
№ варианта Темп прироста чистого объема реализации, % Темп прироста ежегодных текущих затрат (без амортизации), %
8 2 1
Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму доходности по проекту.
Расчеты представить в таблице
Показатель Год Горизонт расчета (4 года)
шаг 1 шаг 2 шаг 3 шаг 4
1. Капвложения
2. Чистый объем реализации
3. Текущие расходы без амортизации
4. Амортизация
5. Полная себестоимость
6. Налогооблагаемая прибыль
7. Налог на прибыль, 20%
8. Чистая прибыль
9. Чистые денежные поступления (доход)
10. Коэффициент дисконтирования
11. Дисконтированный денежный доход
12. Сумма дисконтированного дохода
13. Чистый дисконтированный доход (NPV)
14.Индекс доходности
15. Срок окупаемости
16. Внутренняя норма доходности
|