Решение задач по предмету Финансовый менеджмент на тему: Контрольная по финансовому менеджменту

Контрольная работа по курсу «Финансовый менеджмент»
Задание 1 Тема: Финансовая математика
Задача 1.
Определить сумму кредита и процентных денег для обыкновенного и точного расчета процентов. Кредит выдан в размере 40 млн. руб. на квартал. Годовые учетные ставки процентов – 7%.
Задача 2.

Выразить при помощи эффективной ставки доходность следующих операций:
- некоторая сумма помещается на 1-месячный депозит;
- некоторая сумма помещается на 3-месячный депозит.
Какая из двух операций эффективнее?

Годовые процентные
ставки 1 мес.депозит 36
3 мес.депозит 40
Задача 3.

Клиенту банка открыта кредитная линия сроком на 3 года, дающая возможность в начале каждого квартала получать по 5 млн. руб., на которые ежеквартально в начале периода начисляются проценты по годовой процентной ставке – 20%. Рассчитать общую задолженность к концу срока.
Задача 4.

Кредит выдается на квартал по простой учетной ставке – 20%. Рассчитать получаемую сумму и величину дисконта, если общая стоимость кредита составляет 60 млн. руб.
Задача 5.

Определить наращенную сумму через 5 лет при использовании простого и сложного метода начисления процентов 20%. Первоначальная вложенная сумма равна 20 млн. руб.
Задание 2. Тема: Управление затратами, объемом продаж и прибылью


Ситуация 2.1.

Наименование показателя Варианты
4
1. Выручка от реализации 7 500
2. Переменные затраты 5 250
3. Постоянные затраты 1 500
4.Собственные средства 3 000
5. Долгосрочные кредиты 7 500
6. Краткосрочные кредиты 360
7. Процентная ставка по кредитам, % 22
8. Ставка налогообложения, % 20

По вышеприведенным данным определить: а) сколько процентов прибыли удается сохранить фирме, если выручка от реализации сократилась на 10%; б) определить процент снижения выручки, при котором фирма полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности; в) на сколько процентов необходимо сократить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки на 15% и прежнем значении силы воздействия операционного рычага, фирма сохранила 75% ожидаемой прибыли; г) определить изменение запаса финансовой прочности, если выручка от реализации снизится на 10%, и одновременно постоянные затраты уменьшились на 5%.
Ситуация 2.2. Общее условие для всех вариантов.

Предприятие производит миксеры, реализуя 400 миксеров в месяц по цене 250 руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 руб./шт., постоянные издержки предприятия - 35 000 руб. в месяц. Возьмите на себя роль финансового директора и рассмотрите следующую ситуацию:
Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 руб. и одновременно увеличить расходы на рекламу дополнительно на 15000 р. в месяц. Отдел маркетинга прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50%. Следует ли принять такое предложение?
Задание 3.
Тема: Оценка финансового положения фирмы и управление оборотным капиталом

Аналитический годовой баланс (средние балансовые данные) предприятия «Урал»
представлены в таблице 1. (тыс. руб.)
Таблица 1.
Статьи Значение
Актив
1. Основные активы 2800
2. Запасы сырья 320
3. Незавершенное производство 160
4. Запасы готовой продукции 180
5. Дебиторская задолженность 1440
6. Денежные средства 460
7. Краткосрочные финансовые
вложения 160
8. Другие текущие активы 240
Итого 5760
Пассив 3,4
1. Собственные средства 1600
2. Резервы 800
3. Долгосрочная задолженность 1600
4. Краткосрочная задолженность 800
5. Кредиторская задолженность 960
Итого 5760
Показатели
1. Чистая выручка от реализации 12000
2. Себестоимость реализованной продукции 8000
3. Ставка налогообложения прибыли 20
4. Количество акций в обращении (млн. шт.) 2
5. Средний рыночный уровень доходности обыкновенных акций,% 12
6. Суммарные дивиденды 700
7. Проценты за кредит, % 16


3.1. На основании вышеприведенных данных провести следующие расчеты:
? коэффициенты ликвидности;
? показатели структуры капитала;
? коэффициенты рентабельности;
? коэффициенты деловой активности;
? коэффициенты рыночной активности

Оценить уровень финансовых коэффициентов и составить пояснительную записку.

Расчеты представить в таблице.
3.2. Рассчитать уровень рентабельности собственных средств по формуле Дюпона.

Формула Дюпона (DuPont formula) представляет собой расчета ключевого показателя эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала (ROE) – через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж. Показатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название.
3.3.Спрогнозируйте вероятность банкротства с помощью двухфакторной модели («счета» Z).3.4.Рассчитать:
? чистый оборотный капитал;
? финансово-эксплуатационные потребности;
? потенциальный излишек (дефицит денежных средств) и, таким образом, - сумму необходимого нового краткосрочного кредита.
3.5. Определить тип политики управления текущими активами и текущими пассивами.
Задание 4

Тема: Финансовый рычаг, стоимость и структура капитала



5.1. Определить уровень эффекта финансового рычага (европейская и американская модель школа)

Наименование показателя
1. Выручка от реализации 7500
2. Себестоимость продукции 6750
3.Собственные средства 3000
4. Долгосрочные кредиты 7500
5. Краткосрочные кредиты 360
6. Средняя расчетная ставка по процентам, % 22
7. Ставка налогообложения, % 20
5.2. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала предприятия по приведенным в таблице данным. Определить экономическую целесообразность участия предприятия в инвестиционном проекте, внутренняя норма доходности которого составляет 16 %.

Источник средств Объем финансовых ресурсов, тыс.руб. Цена источника средств, %
1.Заемные источники:
краткосрочные
долгосрочные
6120
780
16
18
2. Обыкновенные акции 4700 15
3. Привилегированные акции 2200 15
4. Нераспределенная прибыль 1300 20
ИТОГО капитал: 15 100
4.3. Определить оптимальную структуру капитала предприятия на основании
исходных данных:

Показатель Варианты структуры
капитала
1 2
1. Доля собственного капитала 55 62
2. Доля заемного капитала 45 38
3. Цена собственного капитала 15 14
4. Цена заемного капитала 19 18

нет