|
Содержание работы или список заданий
|
Контрольный тест
1. Риск, обусловленный общим состоянием внешней среды, и не связанный с конкретным активом – это:
А) спекулятивный риск
Б) систематический риск
В) несистематический риск
Г) операционный риск
2. Риск возможных потерь, связанный с недостатками в системах и процедурах управления производством и продажами основной продукции на предприятии – это:
А) Операционный риск
Б) кредитный риск
В) риск ликвидности
Г) рыночный риск
3. β – коэффициент характеризует:
А) ожидаемое значение доходности актива
Б) Степень разброса значений переменной относительно ее ожидаемого значения
В) Изменчивость доходности отдельного актива отностительно доходности всего рынка
Г) Величину риска на единицу доходности
4. Пусть изменчивость доходности у акции выше, чем на рынке, тогда ее β – коэффициент:
А) > 1
Б) < 1
В) = 1
5. В каком случае инвестор соглашается принять на себя риск?
А) в том случае если он не склонен избегать риска
Б) если он считает, что его ожидания верны
В) если он рассчитывает получить за этот риск соответствующее вознаграждение
Г) ни в каком – все инвесторы стремятся избегать риска
6. Безрисковая ставка доходности –это
А) ставка процента на активы, дающие наибольшие гарантии получения доходности
Б) ставка процента на активы с наибольшим доходом
7. Кумулятивная модель измерения риска предполагает:
А) последовательный учет составляющих совокупного риска компании
Б) итоговый расчет величины среднего квадратичного отклонения
В) А,Б
8. Измерение риска необходимо для разработки мероприятий:
А) снижающих неопределенность внешней среды
Б) снижающих меру влияния факторов внешней среды на планы деятельности компании
В) снижающих риск внутренней деятельности предприятия
Г) А,Б,В,
Д) А,Б
Е) Б,В
9. Выберите какой из приемов не используется для управления несистемным риском :
А) диверсификация
Б) страхование
В) дюрация
Г) исследование статистик
10. Диверсификация это:
А) Количественное ограничение, накладываемое на некие характеристики операций
Б) Приобретение портфеля активов для распределения риска и доходности.
11. Ваша компания решила организовать свой филиал за рубежом. Какой уровень диверсификации будет достигнут при этом?
А) товарно-территориальная
Б) отраслевая
В) межотраслевая
Г) наднациональная
12. Оптимальность сочетания инструментов управления риском оценивается величиной
А) совокупного снижения риска
Б) синергетического эффекта
В) А,Б
13. Выберите правильное определение риска:
А) вероятность ущерба в результате какой-либо причины
Б) вероятность отклонения от планируемого результата ввиду изменчивости среды.
В) оба варианта
14. По характеру последствий риски подразделяются на:
А) чистые и селективные;
Б) производственные и коммерческие;
В) коммерческие и политические;
Г) чистые и спекулятивные;
Д) прямые и финансовые.
15. При каком условии целесообразно использовать в качестве рыночной нормы риска (rm) показатель среднеотраслевой рентабельности капитала?
А) Если в экономике очень слабый уровень диверсификации капитала
Б) Если в экономике очень сильный уровень диверсификации капитала
В) Если в экономике доступны финансовые ресурсы
Г) Если в экономике недоступны финансовые ресурсы
Задачи:
1. Компания оценила, что она подвержена 2-м видам операционных рисков: сбои в информационных системах и ошибки персонала. В среднем в год потери от сбоев в информационных системах в 5% случаев приводили к потерям в 2000 тыс.р., а в 25% случаев – 80 тыс.р. и в 70% случаев – в 20 тыс.р. Потери от ошибок персонала в 90% случаев приводили к потерям в 10 тыс.р. в среднем в год, в 9% - 50 тыс.р., и в 1% случаев – к потерям в 600 тыс.р. Оцените ожидаемый уровень потерь компании от операционных рисков на следующий год.
2. Рассчитайте показатели операционного и финансового левериджей компании:
Показатель Нач. Периода (д.е.) Кон. Периода (д.е.)
Выручка 2 300 000 2 600 000
Прибыль от реализации 1 000 000 1 400 000
Чиская прибыль 900 000 1 600 000
Охарактеризуйте внутренний риск компании.
3. Вычислить среднюю взвешенную стоимость капитала компании, если ее собственный капитал составляет 21 млрд. д.ед. Оцениваемая рыночная стоимость её совокупной задолженности составляет 10 млрд. д.ед. Коэффициент бета равен 1,7. Рыночная премия за риск равна 5,8%. Эффективная ставка налога на прибыль равна 24%, стоимость заемного капитала 14% Доходность государственных облигаций с 30-летним сроком погашения равна 7%.
4. Провести сравнительный анализ уровня рисков проектов А и Б.
Проект А Проект Б
Прибыль (тыс. руб) Вероятность Прибыль (тыс.руб) Вероятность
4000 0,25 4100 0,25
3500 0,5 4500 0,25
4100 0,25 4000 0,5
Рассчитать:
Математическое ожидание;
Дисперсию;
Среднее квадратическое отклонение;
Коэффициент вариации;
Левую и правую границы диапазона отклонений;
5. По модели оценки доходности САРМ определите стоимость собственного капитала организации в номинальном выражении, если:реальнаябезрисковая ставка доходности составляет 3,7% годовых, номинальная среднерыночная ставка доходности финансовых активов 18%, бета - коэффициент составляет 2,3. Уровень инфляции 8,2%.
|